01 什么是银行理财产品？它是怎么运作的？

银行理财产品，可以简单理解成银行或银行理财公司发行的资产管理产品。

银行理财产品有如下三大特征。

银行理财产品作为居民投资理财的重要工具，就像牵线的“红娘”，一边连着投资者的资金，另一边连着所投的资产。

在这个过程中，产品管理人（银行或银行理财公司）会先设计产品，然后募集资金，而后管理人会拿着这笔钱去投资，最后等投资者需要赎回或产品到期时，产品管理人和托管机构会进行赎回结算，并将赎回的资金打到投资者的账户。

一、产品设计

理财产品的创设，一方面需要确定客群定位，另一方面需要组织投资、风控等各条线进行产品研发，设计完成产品类型、投资范围、申赎形态、投资策略等要素。

这就相当于给理财产品贴上不同的“标签”，以便投资者根据“标签”，选择适合自己的产品。

注：PR为理财产品评级，共分为5级，分别为：PR1（低风险）、PR2（中低风险）、PR3（中风险）、PR4（中高风险）、PR5（高风险），后文有详细介绍。

因为产品各个要素被排列组合后，会组成不同类型的产品，而不同产品在风险等级、运作方式等方面有较大的区别，所以在购买理财产品前，一定要重点关注下面这4个要素。

注：具体以产品销售文件为准，请仔细阅读产品销售文件了解详情。

二、资金募集

银行理财公司设计理财产品后，必须在全国银行业理财信息登记系统上进行申报登记，之后才能向投资者募集资金。

募集来的资金会交由具备相应资质的托管机构（比如银行）独立保管。

三、投资管理

当产品正式成立后，就轮到投资经理大显身手啦！

投资经理会根据产品的收益风险特征和说明书规定的投资范围，将理财资金投向优质的资产，从而力求为投资者带来较为稳健的回报。

四、赎回结算

理财产品运作一段时间后，投资者想赎回，需要看清楚产品的赎回规则，比如，有的封闭式产品到期会自动清算，不需要投资者手动赎回。

而在满足赎回条件时，投资者可以在产品的开放日赎回。

产品管理人会根据实际单位净值计算投资者的赎回款。

风险提示：以上为汇华理财有限公司就理财业务开展的通识教育，不代表任何投资建议或市场观点，理财非存款，产品有风险，投资需谨慎。